Итоги мая на сети РЖД (окончание)

Окончание статьи. Начало статьи, продолжение статьи

Лесные грузы: рост впервые за 13 месяцев

Погрузка лесных грузов в мае выросла к аналогичному периоду прошлого года впервые за 13 месяцев на 5,0%, до 2,1 млн т. Всего с начала года было погружено 10,5 млн т, что на 7,7% ниже уровня аналогичного периода прошлого года. В апреле 2026 года производство продукции лесопромышленного комплекса демонстрировало разнонаправленную динамику. Выпуск необработанных лесоматериалов составил 10,0 млн куб. м, что на 3,8% выше уровня апреля прошлого года. Однако по итогам января–апреля объем производства сократился до 63,2 млн куб. м (-7,0% г/г), что свидетельствует о сохраняющемся давлении на отрасль несмотря на локальное улучшение текущей динамики. Производство хвойных пиломатериалов в апреле осталось практически на уровне прошлого года — 2,34 млн куб. м (+0,3% г/г), тогда как выпуск лиственных пиломатериалов вырос на 10,8%, до 229 тыс. куб. м.

В сегменте продукции глубокой переработки ситуация оставалась менее благоприятной. Производство фанеры в апреле сократилось на 9,3% г/г и составило 265,3 тыс. куб. м, а по итогам января–апреля — 1,02 млн куб. м (-13,1% г/г). Выпуск древесно-стружечных плит снизился до 775,9 тыс. куб. м (-4,5% г/г), а накопленным итогом составил 3,13 млн куб. м (-7,2% г/г). При этом производство древесно-волокнистых плит оставалось относительно стабильным: 40,0 млн кв. м в апреле (-5,0% г/г) и 168,5 млн кв. м по итогам четырех месяцев (+0,6% г/г). В целом данные указывают на сохранение слабого спроса на продукцию деревообработки, прежде всего со стороны строительного сектора и мебельной промышленности.
Несмотря на рост перевозок лесных грузов в мае, конъюнктура ключевого экспортного рынка остается сложной. Поставки в Китай сократились на 10% г/г. Сохраняющийся кризис на рынке недвижимости и слабая активность в строительном секторе продолжают ограничивать спрос на древесину и пиломатериалы. В этих условиях китайские импортеры сохраняют осторожный подход к закупкам, что сдерживает потенциал роста российского лесного экспорта. Таким образом, майский рост погрузки, вероятно, носит локальный характер и пока не свидетельствует об устойчивом восстановлении спроса в лесопромышленном комплексе.

Удобрения: погрузка на уровне прошлого года

Погрузка удобрений в мае сохранилась на уровне прошлого года и составила 5,9 млн т. Всего с начала года было погружено 29,4 млн т, что на 2,2% ниже уровня аналогичного периода прошлого года.
Несмотря на снижение поставок по большинству экспортных направлений, в мае отмечался рост отгрузок в Бразилию (+12% г/г). Страна остается одним из крупнейших мировых импортеров удобрений и ключевым рынком сбыта для российских производителей. Высокая зависимость бразильского аграрного сектора от импортных поставок поддерживает устойчивый спрос на российскую продукцию даже в условиях волатильности мировых рынков.

Дополнительную поддержку экспортным перевозкам оказывает благоприятная ценовая конъюнктура. По данным Reuters, на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке и рисков для поставок через Ормузский пролив мировые цены на удобрения продолжают расти. Всемирный банк ожидает увеличения средней стоимости удобрений в 2026 году на 15%, а цены на карбамид могут вырасти на 19%. Для Бразилии, импортирующей 85% потребляемых удобрений, это создает стимулы для формирования запасов и поддерживает высокий спрос на продукцию крупнейших мировых поставщиков, включая Россию, на которую приходится около 30% бразильского импорта удобрений.
По данным РАПУ, российские производители сохраняют прогноз выпуска минеральных удобрений в 2026 году на уровне прошлого года 66 млн т, а экспорта — около 46 млн т. При этом предприятия отрасли продолжают в полном объеме обеспечивать потребности российского АПК, сохраняя стабильные поставки сельхозпроизводителям.
В целом рынок удобрений остается одним из наиболее устойчивых сегментов грузовой базы. Сочетание стабильного внутреннего спроса, благоприятной ценовой конъюнктуры и высокого экспортного потенциала позволяет рассчитывать на сохранение высоких объемов перевозок во втором полугодии 2026 года.


Зерно: погрузка продолжила расти

В мае погрузка зерна составила 2,6 млн т, что на 73,3% выше уровня мая 2025 г. Всего с начала года было погружено 14,2 млн т, что на 58,8% выше уровня аналогичного периода прошлого года.
В мае выросли перевозки как на экспортных, так и на внутренних направлениях. Увеличение отгрузки произошло в Египет (в 4,7 раза г/г), Саудовскую Аравию (в 1,8 раза), Китай (в 3,3 раза) и Казахстан (в 4,5 раза).
года составил 3,7 млн т, что в 1,6 раза превышает уровень аналогичного периода прошлого года. Экспорт пшеницы оценивается в 2,9–3,1 млн т против 2,1 млн т годом ранее. Увеличению отгрузок способствовали благоприятная конъюнктура мирового рынка, расширение логистических возможностей российских портов и стремление экспортеров максимально использовать остатки урожая перед началом нового сельскохозяйственного сезона.
Одновременно сохраняются благоприятные ожидания по новому урожаю. В конце мая аналитический центр «СовЭкон» повысил прогноз сбора пшеницы в России в 2026 году до 90,3 млн т благодаря хорошим запасам влаги и улучшению прогнозов урожайности. Международный совет по зерну (IGC) также повысил оценку урожая и экспортного потенциала российской пшеницы, тогда как Минсельхоз США ожидает экспорт пшеницы из России в сезоне 2026/27 на уровне 47 млн т против 46 млн т сезоном ранее. На фоне высоких переходящих запасов и ожидаемого урожая выше среднего это создает предпосылки для сохранения высоких объемов перевозок зерна во втором полугодии 2026 года.

Ставки аренды: вернулись к снижению

По данным Neft Research, в июне средняя ставка привлечения типового полувагона под перевозку угля снизилась до 735 руб./сутки (-12,5% к маю; -51% г/г). Снижение ставок происходит несмотря на растущий спрос на перевозки и обусловлено значительным избытком подвижного состава на рынке. По оценкам компании, профицит парка полувагонов достиг 169 тыс. ед. В его структуре около 62 тыс. вагонов более месяца не участвуют в перевозочном процессе, еще 67 тыс. ед. приходится на сверхнормативный неисправный парк. Кроме того, ухудшение эксплуатационных показателей сети фактически формирует дополнительную избыточность порядка 40 тыс. вагонов: при параметрах работы, характерных для сбалансированного рынка, потребность в таком количестве подвижного состава отсутствовала бы.

Совокупный объем неисправного парка полувагонов на сети РЖД оценивается в 81 тыс. ед., или около 12% парка. Хотя объемы плановых ремонтов постепенно восстанавливаются, основной спрос на ремонтные мощности формируют крупные кэптивные операторы с гарантированной грузовой базой. Для независимых участников рынка проведение ремонтов остается экономически малопривлекательным на фоне низких ставок предоставления вагонов и продолжающегося роста затрат на ремонт. В мае выпуск грузовых вагонов в России составил 3,2 тыс. ед., сократившись на 23% к маю прошлого года. Наиболее существенное падение зафиксировано в сегменте полувагонов (-51%, до 1,0 тыс. ед.), а выпуск платформ в мае практически отсутствовал. При этом производство цистерн выросло на 21% до 1,2 тыс. ед., а хопперов и крытых вагонов увеличилось в 1,5 раза до почти 100 ед. и 400 ед. Численность грузовых вагонов на сети на начало мая достигла 1 411 тыс. ед., незначительно увеличившись к предыдущему месяцу. По последним рыночным оценкам, в 2026 году выпуск грузовых вагонов в России может снизиться до 40 тыс. ед. на фоне сохраняющегося профицита парка.