Российский рынок удобрений в мае

В мае 2026 года российский рынок минеральных удобрений оказался в эпицентре разнонаправленных тенденций: с одной стороны, Национальная транспортная компания (НТК) в мае перевезла 1,1 млн тонн минеральных удобрений, что на 3,4% больше, чем в мае 2025 года (1 млн тонн).

При этом выполнено 15 351 вагонопоставок, причем поставки на внутренний рынок выросли на 32% до 406 тыс. тонн против 307 тыс. тонн годом ранее, тогда как экспортные отправки, напротив, снизились на 8,1% до 708 тыс. тонн, хотя именно экспорт обеспечил около 63,6% общего объема перевозок, а за пять месяцев НТК перевезла 5,57 млн тонн удобрений с ростом на 4,3% к аналогичному периоду 2025 года, при этом экспортные поставки выросли на 3,7%, а внутренние — на 5,6%.

Внутренние факторы давления на отрасль

Объясняется это действием сразу нескольких системных факторов, включая атаки беспилотников на заводы «Дорогобуж» (входит в группу «Акрон») и «Апатит» (подконтролен «ФосАгро»), дефицит серы, импорт которой подорожал из-за конфликта в Персидском заливе, а также удары по заводам, перерабатывающим углеводородное сырье, атаки на морские порты, сократившие грузооборот в портах Балтийского моря на 4,7% до 108,4 млн тонн за январь-май 2026 года, являющихся одним из ключевых маршрутов для экспорта российских удобрений, и, кроме того, сжатие платежеспособного спроса со стороны агрохолдингов и фермерских хозяйств, задолженность которых по кредитам превысила 3 трлн рублей, причем банки и регулятор отмечают рост просрочки, что вынуждает их оптимизировать закупки, наряду с подорожанием топлива и иных материалов, используемых в их деятельности.

Внешний спрос и экспортные ограничения

При этом высокий внешний спрос и рост мировых цен — индекс цен на удобрения в мае 2026 года составил 199,71, а цены на азотные удобрения выросли на 70% по сравнению с прошлым годом — делают экспорт крайне выгодным, что подтверждается ростом отправок в восточном направлении в 2,8 раза, однако введенные правительством экспортные квоты и меры по ограничению вывоза в отдельные периоды сдерживают общий объем погрузки, а в РЖД отмечают дефицит специализированного подвижного состава, в частности, минераловозов, что объективно ограничивает рост.

Глобальный контекст остается тревожным: Россия в мае сократила экспорт удобрений в Бразилию в 1,5 раза до 253,1 млн долларов против 378 млн долларов годом ранее, причем поставки калийных удобрений сократились в 1,8 раза до 136,3 млн долларов, а азотных — также в 1,8 раза до 18,1 млн долларов, тем не менее Россия сохранила статус крупнейшего поставщика удобрений на бразильский рынок, опередив Канаду (233 млн долларов) и Китай (221,4 млн долларов), а как заявил глава Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ) Андрей Гурьев, выступая на ПМЭФ-2026, перекрытие Ормузского пролива с февраля по май привело к сокращению мировой торговли минеральными удобрениями на 15 млн тонн — около трети ежеквартального экспорта, и эти потери невосполнимы, поскольку нет таких складов, куда производители могли бы перенаправить объемы, поэтому внесения будет меньше, и соответственно, урожая будет меньше, причем страны-производители за пределами Ближнего Востока также сокращают производство и экспорт из-за роста стоимости сырья, например, Китай почти полностью закрыл экспорт, хотя сейчас у них сезон, и все надеются, что потом они выйдут с объемами, Марокко разгрузилось наполовину из-за цены на серу и отсутствия серы, которую они покупали на Ближнем Востоке, американская Mosaic, один из крупнейших производителей фосфорных удобрений, разгрузилась опять же из-за цены на серу, а снижение внесения только азотных удобрений, по оценке А. Гурьева, может привести к падению урожайности на 20-40% в зависимости от страны, что усугубляет кризис мировой продовольственной безопасности, беспрецедентный даже по сравнению с пандемийным периодом и санкциями 2022 года, поскольку через Ормузский пролив проходило 30% мировых поставок минеральных удобрений, 46% поставок серы и 25% аммиака.

Мнения экспертов

Промышленный эксперт, кандидат экономических наук Леонид Хазанов выделяет четыре ключевых фактора негативного влияния на отрасль: во-первых, атаки беспилотников на заводы «Дорогобуж» и «Апатит» и их последствия, во-вторых, нехватка серы, обусловленная ударами по перерабатывающим углеводородное сырье предприятиям и удорожанием импорта из-за конфликта в Персидском заливе, в-третьих, атаки на морские порты, приведшие к сокращению грузооборота в Балтийском бассейне, и, в-четвертых, сокращение спроса со стороны аграриев из-за ограниченности финансовых ресурсов и закредитованности.

Директор по внешним коммуникациям NEFT Research Дмитрий Прокофьев, в свою очередь, называет нулевую динамику погрузки в мае скорее эффектом высокой базы прошлого года, наложившимся на структурные ограничения, при этом падение за пять месяцев на 2,2% указывает на то, что год назад показатели были существенно выше, а говорить о стагнации как о новой норме преждевременно, причем влияние направлений поставок оказалось разным: с одной стороны, экспортные перевозки удобрений в восточном направлении в мае выросли в 2,8 раза, что свидетельствует о сохранении высокого внешнего спроса, с другой стороны, экспортные квоты и меры по ограничению вывоза в отдельные периоды сдерживают общий объем, а снижение внутренних перевозок едва ли было компенсировано ростом экспортных, при этом дефицит минераловозов в РЖД также объективно сдерживает рост, и с 1 июня действует новый, увеличенный объем экспортной квоты на вывоз удобрений в 20 млн тонн, что должно поддержать экспортные потоки, однако дефицит подвижного состава и общая нестабильность на сырьевых рынках сохраняются, поэтому в целом вероятна стабилизация или незначительный рост, но не более, при этом закредитованность аграриев отчасти влияет на внутренний спрос, а ценовое давление на внешних рынках, напротив, стимулирует экспорт, и наблюдаемое снижение — это результат разнонаправленного действия двух групп факторов: высокий внешний спрос и цены способствуют росту экспорта, в то время как внутренние ограничения (квоты, дефицит подвижного состава) и сжатие платежеспособного спроса со стороны аграриев сдерживают общий объем, и итоговая нулевая динамика — это, по сути, равнодействующая этих сил.