Экономия операторов может обернуться дефицитом вагонов на сети РЖД

От VG: на фоне падения производства вагонов в 2026 году в России может возникнуть дефицит* рабочего парка железнодорожного подвижного состава. ЖД-транспорт остаётся ключевой артерией отечественной экономики, однако стабильность его работы напрямую зависит от «здоровья» подвижного состава, состояние которого вызывает всё больше опасений у экспертов. Анализ ИПЕМ препарирует тревожную механику грядущего дефицита вагонов, который рискует проявиться уже в ближайшие месяцы.

Не будем давать поверхностные оценки, однако отметим прямую связь между арендными ставками, ремонтными мощностями и готовностью сети к весенне-летнему росту погрузки. Или неготовностью…

По данным прогноза показателей работы грузового железнодорожного транспорта до 2027 года, обновлённым ИПЕМ в начале апреля, объёмы производства грузовых вагонов в России в 2026 году сократятся на 30% по сравнению с прошлым годом и составят 38,5–41,5 тыс. вагонов. При этом вслед за сокращением объёмов ремонта вагонов количество неисправных грузовых вагонов за последние полгода выросло на 88% и в феврале достигло 158 тысяч единиц, что ведёт к дефициту рабочего парка.

Существенное сокращение ставок аренды грузовых вагонов в 2025 году, составившее, по оценке ИПЕМ, более 70%, вынудило операторские компании сократить бюджеты на ремонты. В результате объёмы ремонта сократились с 38–39 тыс. в месяц в конце 2024 года до 20–23 тыс. в месяц к началу 2026 года (-80% в январе-феврале 2026 к декабрю 2024), а количество неотремонтированных вагонов начиная с мая прошлого года стало увеличиваться и на конец февраля 2026 года достигло 158 тыс. ед. (11% общего парка).

Парк длительно отставленных вагонов от перевозок примерно на 80% состоит из нерабочего парка. До середины 2025 года такого парка было 6%, а с октября 2025 года по февраль 2026 года неисправный парк увеличился на 88%. В результате оперативного резерва парка вагонов, годных к перевозкам, который можно было бы использовать при возникновении локального дефицита вагонов в регионах погрузки, не стало.

Рост спроса на вагоны под погрузку привёл к росту плановых ремонтов на 50% в марте 2026 года с 20–23 тыс. ремонтов в декабре 2025 — феврале 2026 года до 30 тыс. ремонтов.

«Финансовая ситуация у операторов не улучшилась, ресурсов для проведения ремонтов больше не стало, однако угроза дефицита вагонов вынуждает операторов увеличивать объёмы ремонтов, чтобы не остаться без исправного парка для выполнения контрактов. Взять вагон на стороне теперь тоже не получится, так как там теперь тоже неисправные вагоны, не прошедшие плановые ремонты», — объясняет заместитель генерального директора ИПЕМ Владимир Савчук.

По оценке ИПЕМ, для поддержания парка исправных, годных к перевозке вагонов на уровне 1,2 млн ед. необходимо выполнять свыше 30 тыс. ремонтов ежемесячно. В противном случае значительное количество неисправных грузовых вагонов приведёт к дефициту парка под перевозки. Для сокращения объёмов неисправного парка необходимо выходить на объёмы ремонтов около 38–40 тыс. ежемесячно, что в течение 2026 года будет проблематично.

Несмотря на сниженные объёмы деповских и капитальных ремонтов вагонов, базовый сценарий прогноза предполагает сохранение общего объёма ремонтов в начале 2026 года на уровне 2025 года, объём ремонтов вагонов в апреле будет на уровне марта текущего года (30 тыс. ед.). В связи с наличием значительного парка неисправных вагонов и трудностей с обеспечением порожних вагонов дефицит исправных грузовых вагонов под перевозки на станциях погрузки наступит уже в апреле-мае текущего года.

Первоначально это будут локальные дефициты в местах массовой погрузки полувагонов и нефтебензиновых цистерн. Дефицит исправных вагонов под перевозки приведёт к ограниченному росту ставок аренды (на 10–20% к концу текущего года, по обновлённому прогнозу ИПЕМ) и ставок предоставления вагонов на технический рейс.

Повышение спроса на ремонты в 2026 году может привести к локальному дефициту ремонтных мощностей (ремонтным компаниям необходимо восстановить штатную численность и квалификацию работников, выполнить плановые ремонты оборудования и т.д.), а также приведёт к умеренному росту цен на ремонты. Некоторые владельцы вагонов могут создать дополнительный ограниченный спрос на новые вагоны.

Дефицит парка также может ограниченно увеличить спрос на вагоны, прежде всего на цистерны и полувагоны. Несмотря на это, объёмы производства новых вагонов в 2026 году будут на 30% ниже, чем в 2025 году, и составят 38,5–41,5 тыс. вагонов. В январе-феврале 2026 года объёмы выпуска вагонов уже сократились на 46%.

По обновлённому прогнозу ИПЕМ объёмы снятия с регистрации парка вагонов в 2026 и 2027 годах существенно превысят объёмы списания вагонов по сроку службы, составляющие 25,3 тыс. ед. в 2026 г. и 28,8 тыс. ед. в 2027 г., однако опережающее списание вагонов не приведёт к заметному снижению общего парка вагонов на сети.

*Дефицит, о котором говорят на рынке, признан не всеми сторонами. В РЖД говорят о том, что никакого дефицита нет. Просто неисправный ПС не допускается на сеть, а отправляется в ремонт. Монополия также призывает владельцев вагонов (которые и должны следить за их состоянием) заранее планировать ремонты. Железнодорожники также отмечают, что корректируют расчёты потребного парка и возвращают из отстоя недостающий отрасли ПС: так в марте на сеть вернули почти 17 тысяч единиц.

От VG: Текущая ситуация намекает: в погоне за оптимизацией расходов рынок неизбежно сталкивается с эффектом «отложенного ремонта», когда экономия на текущем обслуживании оборачивается масштабным дефицитом ресурса в самый ответственный момент. Отрасль попала в замкнутый круг, где низкие ставки аренды тормозят восстановление парка, а нехватка мощностей и запчастей ограничивает возможности быстрого возврата вагонов в строй.

В ближайшей перспективе участникам рынка придётся адаптироваться к новым ценовым реалиям, где стоимость перевозок будет неизбежно корректироваться в сторону рыночного баланса, а качество и исправность подвижного состава станут главными активами, определяющими конкурентоспособность операторского бизнеса.